Selv om DraftKings' (NASDAQ: DKNG) aksje har tapt 18,29 % i løpet av de siste nitti dagene, er noen analytikere på salgssiden fortsatt optimistiske angående selskapet til tross for det nesten 1 % siste tapet i dag.
Selskapet er et godt valg for andre halvdel av 2024, ifølge et notat sendt til investorer i dag av Stifel-analytiker Jeffrey Stantial, som ga DraftKings en "kjøp"-rating med et prismål på $50, noe som indikerer en økning på 34,8 % fra sluttkurs i dag. Han sa at aksjene priser i motvind som den nylig vedtatte skatteøkningen i Illinois.
"Vi ser godt diskutert motvind til 2Q24/2024E Consensus (IL-skatteøkning; Jackpocket-drag) som redusert risiko etter nylige revisjoner, med sunne kjernevekstdrivere (bevist av nylig rapporterte GGR-trender) som utgjør en potensiell oppside for å tilbakestille buyside forventninger», skrev analytikeren.
De største spillebøkene i staten er nå pålagt å betale høyere prosentandeler etter at Illinois vedtok en lagdelt skattesats for online sportsbettingselskaper. Illinois har nå de nest høyeste sportsbettingskattene i nasjonen som et resultat av planen, som trådte i kraft 1. juli. Satsen for store operatører som DraftKings og FanDuel-morselskapet Flutter Entertainment (NYSE: FLUT) ble sannsynligvis mer enn firedoblet .
Stifel anbefaler å konsentrere seg om DraftKings sin frie kontantstrøm
DraftKings forventes å publisere resultatene for andre kvartal 1. august, basert på historiske rapporteringstrender. Fri kontantstrøm er et av hovedtemaene som analytikere og investorer vil holde øye med.
Til tross for å ha negativ fri kontantstrøm, har spillselskapet oppnådd stor fremgang de siste tre kvartalene. I følge Macrotrends statistikk var operatørens frie kontantstrøm negativ med 103,03 millioner dollar i fjor, men det var en betydelig forbedring i forhold til -721,95 millioner dollar rapportert i 2022.
DraftKings er fortsatt et relativt ungt selskap, som nettopp har vært børsnotert i fire år eller så. Ikke desto mindre er det økende diskusjon blant analytikere på selgersiden om at det snart kan bli annonsert en tilbakebetaling av penger til aksjonærene på grunn av spillselskapets frie kontantstrøm. Stantial tror det kan skje.
“DKNGs kommende oppdatering av kapitalallokering (og sannsynlig førstegangsavkastning av kapital) bør også signalisere tillit til FCF-generering i løpet av året. Alt i alt ser vi et overbevisende oppsett på vei inn i 2H24, og anbefaler investorer å ta del i DKNGs Q2-print," bemerket Stifel-analytikeren.
I følge analytikeren er det usannsynlig at DraftKings vil søke betydelige fusjoner og oppkjøp eller utenlandsk ekspansjon i nær fremtid, og et tilbakekjøp av aksjer vil sannsynligvis være selskapets foretrukne metode for å gi investorene pengene tilbake.
Oppmuntring av statlige data for DraftKings
Selv om 2024 har vært og sannsynligvis vil bli en byge for veksten på statlig nivå innen iGaming og online sportsbetting, er denne virkeligheten sannsynligvis tatt med i sportsbettingaksjer. Når det gjelder DraftKings spesifikt, er det positive nyheter i form av økende markedsandeler i visse stater.
“Vi fortsetter å se sannsynlige oppsideskjevheter til DraftKings’ kjerneverdidrivere – spesielt brukeranskaffelse og inntektsgenerering. Per stat-rapporterte data (se bilag 1-6), akselererte veksten for online sportsbetting i samme stat i USA til +24%/+29% år-over-år i april/mai (mot +17% Q1) med DKNG vinne markedsandeler sekvensielt i begge månedene (selv om data fra begynnelsen av juni tyder på noe tilbakefall),» la Stantial til.
Analytikeren påpekte også at et stort antall nye DraftKings-kunder sannsynligvis er tilfeldige gamblere, en gruppe som er mer tilbøyelige til å satse som et lotteri, og som et resultat øker beholdningen for operatørene.
